每经记者 黄小聪    每经编辑 肖芮冬    

自2019年证监会宣布设立“515全国投资者保护宣传日”以来，今年已是第六个年头。

在这期间，公募基金管理规模从2019年5月的约13.7万亿元，增长至今年3月底的约29.2万亿元，增幅超过100%。

规模持续增长的同时，基金投资者的数量也在不断增多，同时投资者的一些投资行为也在发生变化。

近期，中国证券投资基金业协会发布了《全国公募基金市场投资者状况调查报告（2022年度）》。《每日经济新闻》记者注意到，调查呈现出的投资者行为数据，可能有一些超越我们传统意义上的认知。

1、养老储备是首选，超六成受访投资者选择普通股票型基金

先来看投资者投资公募基金的出发点。调查报告显示，投资者进行公募基金投资时，养老储备是其首要考虑的储备需求，比例达到56.6%，明显高于2020年的调研数据。

其次是财富管理储备需求，比例达到55.9%。教育储备需求和应急储备需求也有所提及，比例分别为33.4％和26.9%。

而具体到产品上，基金的投资品种较多，单单大类就涵盖了股票型、混合型、债券型、货币型基金等。进一步细分，更是包括了普通股票型、被动指数型、偏股混合型、偏债混合型等产品。

调查数据显示，在公募基金投资品种中，股票型和混合型基金较为突出。其中，普通股票型基金（不包括指数型基金）被超过六成接受调查的个人投资者（65.6%）选择为公募基金主要投资品种，不过相比于2020年超74%的比例，下降比较明显。

其他债券型基金（不含指数基金）、被动或增强型指数基金（不含ETF)、混合型（平衡混合型）的选择比例分别是29.9%、27.7%、22.9%，相比于2020年的数据同样有明显下降。

另有43.3％的受访者选择混合型基金（偏股混合型），依次有22.4%、18.7%、13.4％的投资者选择ETF、货币市场基金和混合型（偏债混合型）；选择FOF基金、QDII基金、其他类型基金的投资者比例均不足10%。

2、投资者资产配置理念正在形成

那么，对于上述这些基金，投资者又是如何作出投资决定的呢？

接受调研的个人投资者表示，选基考虑的主要因素首先是基金自身的业绩表现、基金公司综合实力、基金经理排名及投资能力。其次是产品投资风格的稳定的、基金投资策略、基金公司规模等。此外还会考虑购买是否方便、基金费率等因素。

此外，在投资时机的选择上，受调查的个人投资者表示，在投资公募基金时，他人投资行为对个人投资时机选择的影响较小，“他人强力推荐”和“身边的人都在买基金”的比例分别为20.6％和9.0%；而个人判断和实际需求对时机的影响程度较高，其中，“大盘正下跌，有抄底机会”情形是首选的购买时机，比例达到43.0%；“希望让闲置资产保持增值”的比例为39.0%；“自己发现某只基金表现非常好”的比例为38.2%；“大盘正上涨，看好市场情形”的比例为35.0%。

3、超1/2投资者持有5只以上基金，近2/3投资者持有单只基金时间超一年

再具体到投资基金的数量上，《每日经济新闻》记者注意到，一半以上的投资者倾向于分散配置，持有基金的数量在5只以上。

具体来看，调查数据显示，投资者持有公募基金的数量总体呈倒三角形，持有公募基金数量越多，则投资者数量所占比例越少。近半数投资者（44.6%）表示持有基金少于5只，持有6~10只的投资者占比25.5%；另外，依次有12.3%、6.5%、7.0％的投资者选择持有11-15只、16-20只、21只及以上。

而在持有基金的时间长短方面，总体来看，单只公募基金持有期为1~3年的个人投资者占比最大，为41.8%；平均持有时间为4~5年、6年以上的个人投资者占比分别为15.0%、9.7%。整体来看 ，持有单只公募基金平均时间超过一年的投资者总计占比66.5%。

4、超六成投资者认可基金投顾和基金定投

记者还注意到，尽管他人投资行为对投资者的投资时机选择影响较小，但是在专业的投资服务和建议上，投资者的需求还是比较明显。

调研报告显示，在基金投资顾问提供的资产配置服务方面，20.6％的投资者表示“很需要”顾问服务，39.9％的投资者认为“提供投资建议”即可，上述两类投资者合计达到60.5%。此外，还有21.6％的投资者表示“无所谓，可自行投资”，8.8％的投资者“有兴趣但是还不了解”；仅有9.1％的投资者明确表示“不需要”顾问服务。

另外，接受调查的大部分个人投资者对基金定投持肯定态度。认为基金定投“可以分散投资风险、是一种省心省力的投资方式”的被调查者，占比为64.5%；16.9％的投资者认为基金定投“和一般的基金投资没有区别，随着大市涨跌”；仅13.6％的投资者持负面态度，认为“基金定投不如一般的基金投资、不如自己选择”。

封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄